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疯狂的工业大麻:有公司一棵麻苗还没有种下,股价却翻了天

时间:2021-08-10 23:41:03|浏览:
整个工业大麻板块股票几乎全部涨停。

陆诺感觉难以置信,毕竟在3月27日这一天,传出了关于国家禁毒委员会加大工业大麻管控的消息,如此巨大的利空打压下,工业大麻股票们也出现过短暂的下跌,但随即大反转,走出了被人叹为观止的集体涨停。

“太疯狂了!”朋友给陆诺发来微信,一连串不可思议的感叹。朋友末了又问道,“到底为何涨这么狠?”

陆诺没答案,他也非常想了解为何。

作为一个职业白领年轻人、业余股民,陆诺读过不少工业大麻的券商研究报告。他获悉的是,一株大麻中含有上百种大麻素,其中有两个主要成分,四氢大麻酚(简称THC)和大麻二酚(简称CBD)。THC具备致幻用途,容易成瘾,而CBD既不会致幻也不会成瘾,并且具备镇定、治疗癫痫及抑郁症等多种疾病有哪些用途。

依据欧盟的规范,THC含量大于0.5%的大麻被叫做毒品大麻,大于0.3%小于0.5%的叫做中间型大麻,只有THC含量低于0.3%的才被视为工业大麻。

一篇篇报告读下来,陆诺感觉工业大麻中的CBD将来可能会有非常广泛的应用,但现在为时髦早。好似大多数人吐槽的那样,不少声称拓展工业大麻业务的公司,一棵麻苗还没种下,股价却翻了天。

疯狂

在过去两个月时间里,工业大麻定义股上演了中国股市历史上又一个疯狂场景。自1月17日至3月29日,定义龙头“顺灏股份”从4.16元涨至18.5元,涨幅高达344.7%,是同时期内整个A股市场中涨幅最大的非次新类股票。

顺灏股份股价状况。出处:股价截图

在同花顺软件中,3月7日至3月30日工业大麻指数涨幅高达31%,最高时甚至达到44%。与之相较的是,在这期间上证指数微跌-0.37%。

上部分为工业大麻指数涨跌状况,下部分为上证指数涨跌状况。出处:股价截图

无厘头的故事与横飞的段子成为这番大涨的注脚。从事亚麻纺织品的金鹰股份、生产粘胶纤维及帘帆布的恒天海龙等等都被股民觉得与工业大麻有关,在深交所互动易、上交所e互动到处是股民在焦急地询问公司,“你们是否也有工业大麻业务?”

即使多家公司出面辟谣,依旧挡不住股价飞涨。“闭嘴,大家说你有工业大麻你就有。”段子手们调侃道。

段子终归只不过段子,事实上重重遮掩之下,顺灏股份等工业大麻股票中出现了多只游资的身影,进出之间,股价飞涨,几千万甚至上亿收益被飞速收割。

海量公司也开始进入工业大麻范围,其中就包括区块链名人李笑来担任联席CEO 的港股上市公司雄岸科技。有VC基金资金投入人甚至也开始收到工业大麻项目的邮件。

天眼查数据显示,从3月1日至3月29日,有25家从事工业大麻有关业务的公司注册成立。而在此前,全国这种公司也仅有100多家。

“特别出人预料。”美瑞健康高级副总裁于建科对于工业大麻定义忽然爆发有的意料之外。

美瑞健康2018年2月与汉麻集团签署协议,获得其子公司汉素生物20%股份,后者主营业务为工业大麻植物提取物的生产,同时汉麻集团成为美瑞健康的策略股东。官方资料显示,汉麻集团自称是现在国内境内唯一一家合法的以医用大麻全产业链布局、以生物制药为方向的资金投入集团,拥有多个牌照和种植许可证。

自1月17日起至3月29日,美瑞健康股票涨幅达到153%,期间最高涨幅超越200%。

“中国二级市场炒作风气很浓厚,大概产生了放大,定义的上涨还是比较猛烈。”于建科表示。

陆诺感觉现在工业大麻们像是一头头被刻意挑逗起来的疯牛,所有人都想骑上去狠狠大赚一笔,但如此的疯狂并不是所有人都敢驾驭,有人在牛背上稳如泰山日进斗金,有人被甩下暗自懊恼,还有错过的看客想要跃跃欲试。可怕的是,无人知晓疯牛什么时间会停下,踩踏什么时间会发生。

疯涨逻辑

朋友们知晓李文在研究工业大麻,一些此前甚至连股票竞价推广账户也没的朋友也来询问他工业大麻到底是什么,有没可以买的股票。

作为一名证券剖析师,找出顺灏股份、诚志股份等等工业大麻的股票,并且成为最早一批推出研究报告的机构,让他有足够骄傲的资本,但现在的疯涨让他感觉有的不安。

李文2018年时就已经跟踪到顺灏股份,这家公司主营业务是为烟草企业生产烟标商品,同时布局电子烟等新兴烟草范围。在对这家公司调查和行业研究时,李文发现面向海外市场的与CBD有关的电子烟商品销量在2018年出现了大幅增长。

就在2018年8月中旬到9月中旬,因为遭到加拿大使大麻合法化预期的影响,美股上市的大麻股Tilray在26个买卖日里,从27USD涨至9月19日最高300USD,最高涨幅超越10倍。

2018年12月12日,美国参众两院投票通过了2018年版农业法案。该法案在美国联邦法律层面上将工业大麻种植及其制品彻底合法化,解除去对工业大麻行业的各类限制。

这部分变化让李文知道到了新机会,他尝试着写作工业大麻的研究报告。

1月17日,顺灏股份发布通知,表示全资子公司获得了工业大麻种植许可证,与全资子公司获得了加工大麻花叶项目的申请批复,一下连续获得7个涨停。

市场目光都被吸引过来。但在定义兴起初期,李文和团队向大机构资金投入者推荐工业大麻股票时,这部分更关注长期价值的资金投入者们总是只不过付之一笑,觉得是游资短期的纯定义的炒作。

但随后一两个月里工业大麻股的飞涨让这部分大机构也开始重新审视,也有机构主动联系邀请李文和团队,这让李文感觉市场真的发生了变化。

李文也在考虑疯涨背后到底是什么样的逻辑。在他看来,一个大背景是从1月底开始A股出现大涨,上证指数在1月31日至3月29日的27个买卖日里涨幅达到20%,进场资金明显增多,疯涨暴炒定义也时有发生。而顺灏股份等多家公司也恰好在股市疯涨前或者疯涨中宣布拓展工业大麻业务,形成了“火上加油”的态势。

另一个直接的刺激源于海外政策放开和大麻股热门的刺激。如前述一个月就涨幅达到10倍的Tilray、特朗普政府允许工业大麻合法化政策等等。

而从A股的参与者角度来看,股民们常见对于工业大麻缺少正确认识,又下意识地将其与暴利的毒品大麻产生关联,产生了高估的预期。更要紧的是,频繁进出的操作凶猛的游资,将工业大麻的定义不断推向历史新高。

“这个产业很年青,大伙对它的期望非常高。无论是在美股还是A股确实存在比较高估值的现象。”李文表示。

“但国内的公司确实还处于布局的早期,尤其是上市公司。工业大麻本身有成长周期,要在室外种植的话,三4月份播种,九10月份才能收成,更不是说目前拿到牌照,商品就可以生产出来,没那样快。”李文判断,“今年上市公司很大的营业额放量状况可能是看不到的。”

“大家对现在的爆炒有一些担忧,大家期望行业可以比较规范比较稳健去进步,而不是说炒一波热度,真的认识到产业价值的人去干这件事情,而不是说蹭热门去提一提股价,或者捞一把钱就走。”李文说。

价值何在

李文在报告中列出了工业大麻的种种作用与功效。主要包括四大方面,其一是将萃取的CBD作为药品的材料,资料显示,作为药品的CBD已经证实具备抗惊厥、抗呕吐、抗痉挛、抗焦虑、镇静、抗炎用途等多种药理方面的活性,可用于治疗癫痫、癌症、帕金森、抑郁症等多方面病症,甚至大概对正出现滥用现象的、用于止痛的阿片类药物形成替代。

第二种是将CBD作为食品饮品的添加剂,可口可乐等知名公司已经在研发有关商品,这部分饮料食品将具备肯定的功能性用途,大概成为新的功能性饮料商品。

第三种是应用在日化范围,添加进化妆品、日化用品等商品之中,而第四种应用也是现在中国最容易见到的作为纺织、造纸等纤维性作用与功效。

在这部分所有些应用当中,于建科最为看好的包括食药在内的吃的方面,“吃这部分出现了非常大的爆发点,这部分所有些应用当中,吃的弹性也是最大的。”于建科说。

李文也持有类似的看法,而且在他看来,世界上50多个已经允许工业大麻合法化的国家里,有41个明确是医疗用工业大麻合法化。“这将是一个非常大的市场,而且在国内这可能更是一个可以考虑的、可能性更大的空间。”

但在医疗方面的应用,李文也有我们的担心,那就是医药将会有非常长的研发和临床实验周期,这意味着在这部分范围竞价CBD不会迅速形成公司营业额,这对于企业特别是上市公司而言将是一个挑战。

前车之鉴

就在股民与剖析师们为将来的想象感到兴奋时,一则来自国家禁毒委员会的《关于加大工业大麻管控工作的公告》却让所有人背后发凉,公告除去需要各地严格根据《1961公约》对审批和经营进行自查外,特别强调“国内现在从未批准工业大麻用于医用和食品添加,各地要严格遵守规定”。

事实上在3月13日,公安部禁毒局等多位领导在同意《中国禁毒报》采访时,就曾明确传达出“医用大麻不是工业大麻的范围”、“不意味着用于提取大麻二酚的大麻能未经许可或通过工业大麻许可进行种植”等建议。

但被人意料之外的是,在工业大麻公司运营的专业工业大麻微信公号发表的文章中,对公告做出了有利的解析,其依据就是云南、黑龙江已经颁布的地方文件。

资料显示,云南在2010年1月实行《云南工业大麻种植加工许可规定》,成为国内第一个允许工业大麻种植的省份。2017年5月,黑龙江修改《黑龙江禁毒条例》,允许种植工业大麻,对种植、加工、销售进行专项管理。2018年,吉林也开始修订《吉林禁毒条例》,拟允许种植工业大麻。

尽管对产业的将来表示看好,但李文感觉工业大麻行业面临的最大风险依旧是政策风险,而要进步工业大麻产业的首要条件,是“THC等废物需要得到很好的管控”,不然一旦这部分THC流入市场,工业大麻行业必然会遭到打击,CBD有关产业也将会一同遭殃。

不为人知的是,据铅笔道报道,中国的工业大麻种植面积占到全世界50%,但大多只不过纤维性作用与功效的,极少或几乎不含CBD。并且中国的工业大麻育种、种植等都与海外存在差距,国内工业大麻品种的CBD含量平均为1.2%,高的能达到2.9%。而海外工业大麻平均能达到6%~8%。

与此同时,国内工业大麻的CBD提取物绝大部分用于出口,国内市场规模并不大。国海证券数据显示,截至2017年底,国内CBD行业的市场规模已经达到4.48亿元,预期2024年市场规模可提高至18亿元。

也有剖析师喊出百亿、千亿市场待挖掘,但无论从什么角度看这好像都不是一个巨大产业。虽然这一市场规模大概伴随合法化范围的扩大产生变化,同时海外市场的迅速进步也会带来新的机会,但这部分在短期内,都不足以支撑起工业大麻定义这样疯涨。

已有剖析师开始表达出愈加小心的看法,东兴证券剖析师杨若木在同意媒体采访时表示,“本次国家禁毒委突发性的政策变化对工业大麻产业的影响仍具备不确定性,建议在工业大麻板块火热之时,仍要看重法规带来的不确定性风险,对于没实质性工业大麻业务的个股,采取回避手段。已经拓展工业大麻业务的股票,对基本面无明显帮的,建议采取小心态度。”

监管层也在表明着对炒作的态度。3月28日,证监会向顺灏股份下发问询函,需要说明顺灏股份工业大麻花叶加工项目进展状况。受此影响,顺灏股份股价在28日大幅震动,最后以-6.61%收盘。

亦有前车之鉴。大洋彼岸,过去创造一个月涨10倍的大麻股Tilray,已经从最高300USD跌至65.52USD,跌幅近-58%。

中国的工业大麻股们会步Tilray的后尘吗?

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